Nachází se v areálu Statního hradu a zámku. Nápis v průčelí hlásá, že byl vystavěn roku 1551 ve skutečnosti jej Jáchym z Hradce tehdy pouze nechal přestavět a zvětšit. Mlýn několikrát vyhořel a v roce 1888 byl díky hraběti Černínovi přestavěn v první vodní elektrárnu v Předlitavsku dle projektu Fr. Křižíka. Elektrárna fungovala až do r. 1996, samotný mlýn však bez údržby chátral. V roce 1999 jej koupil a zrekonstruoval Státní památkový ústav, který znovu uvedl do provozu i elektrárnu. V letní sezóně jsou zde výstavy uměleckých tapiserií, jejichž výroba má ve městě tradici, a dalších uměleckých děl. Otevírací doba: červen-září denně 10.00-18.00 pořádá Jindřichohradecká kulturní společnost, a.s.